第1章绪论1．1场内交易市场1．2场外交易市场1．3远期合约1．4期货合约1．5期权1 ．6交易者的类型1．7套期保值者1．8投机者1．9套利者1．10危险小结参考读物 合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券或指数的价格决定。” 随着金融 创新的发展，金融衍生品经过衍生再衍生，组合再组合的螺旋式发展，现在种类已经 2019年11月4日 第15单元：交易者类型 第16单元： 参考资料13——外汇衍生品——中国市场 模块 二： 参考资料6——世界主要利率期货交易市场和利率期货品种 2019年5月19日 但是，这两个市场又相互依赖，因为在场外市场中，交易者管理风险所暴露 及外汇 衍生品（包括远期、互换、场外期权等类型）的场外衍生品市场成交 2015年5月18日 金融衍生产品是金融市场参与者管理风险、获取收益的重要金融工具。交易所金融 衍生产品(即场内衍生品)主要有期权和期货,其交易是在交易所内以 货交易所（CBOT）完成合并，成为世界上最大的、产品种类最为丰富. 的衍生品交易所 。 在中国金融期货交易所上市交易，标志着我国交易所金融衍生品市场. 的诞生。 类、利率类、外汇类、信用类，从产品类型看可分为期货、期权和互. 换，以上可 2019年6月21日 目前欧美地区在传统金融衍生品交易中占据主导地位，场外衍生品交易规模远超场内 交易。 随着市场发展，期货合约大概率将成为交易平台必备的通证衍生品，永 逐渐扩大，产品类型会增多，此外场外交易的通证衍生品可能也会出现。 Association，ISDA）将金融衍生品描述为：旨在为交易者转移风险的双边合约
2014年11月14日 中国证监会认真贯彻落实国家发展期货及衍生品市场的方针政策，积极 研究制定 配套规则，为引入境外交易者参与境内期货交易提供制度保障。
新一代的电子自动 做市商系统,近年来得到了突飞猛进的发展. 为市场交易量的发展 , 平衡买卖供求关系,起了重要的作用. Virtu Financial 就是 活跃 在芝加哥商品交易所原油衍生品市场 的新一代电子自动 做市商 中的佼佼者. 真本聪团队对现有市场中的头部衍生品交易所进行了研究，希望本文能够帮助大家了解整个衍生品市场的现状。 市场衍生品交易所众多，一篇文章无法囊括，我们综合成交量、存在时长、增长速度、产品类型等因素选取了市场中影响力最大的 7 家，分别是：BitMEX 金融衍生产品市场可以看作是以风险作为交易对象的市场。虽然，目前已有大量涉及金融衍生工具的研究，如对于金融衍生工具的定价、交易风险、金融衍生市场为什么产生和迅速发展等方面的研究。但在金融衍生工具交易为什么能够进行这方面的研究并不多见。 指交易双方或计算机构按诚实信用原则在相关市场中选择的从事汇率衍生 产品交易业务的金融机构，具体选择方法与标准可在相关交易有效约定中列明。 1.11独立交易商 指与交易双方非关联的交易商。关联是指，就某一实体而言，指直接或间接 金融衍生品是有关互换现金流量或旨在为交易者转移风险的一种双边合约，常见的有远期合约、期货、期权、掉期等，国际上属于金融衍生品品种繁多，在我国现阶段金融衍生品交易主要指以期货为中心的金融业务。 第11类：场外衍生工具产品交易或就场外衍生工具产品提供意见. 第12类：为场外衍生工具交易提供客户结算服务. 其中，第11类——"场外衍生工具产品交易或就场外衍生工具产品提供意见"尚未实施。 （二）各类受规管活动的具体内容. 1、证券交易 账户原油产品由银行发行，属于金融产品。金融产品是拟制产品，时常与一定的基础商品、产品或其他资产存在相关性（账户原油产品即是如此），但其本质是纯粹的价值交易，与基础资产的使用价值无关，投资者的投资目的在于获取基础资产市场价格或价值波动的收益。
背景在说金融衍生品交易系统之前，先来了解一下在金融机构中那些靠交易赚钱的部门。他们是金融信息系统的用户，也是主要的stakeholder（也就是金主）1.Equitytrading，股票交易部门所谓股票交易部门，其实不仅仅做股票，还有期货、期权（场内）等等。
市场中的市场: 为国内众多大宗商品现货市场和金融资产交易市场提供后端的衍生品交易服务，形成"市场中的市场"。 组合投资市场: 将五大类不同市场的众多产品归为一体，方便投资者实现组合投资，打破了交易不同类型产品要到不同交易所的传统做法，实现 碳排放权交易是《京都议定书》签约国以国际公法作为依据所进行的温室气体排放的减量交易。《京都议定书》建立了三种履约机制：清洁发展机制、联合履行机制和国际碳排放贸易机制。 我国的碳排放权交易市场从清洁发展机制起步，即由发达国家通过提供资金和技术的方式与发展中国家开展 债券远期的推出，为市场投资者提供了规避利率风险的工具，意味着我国金融衍生产品市场继1995年终止交易所国债期货后首次放开，标志着我国场外金融衍生产品市场迈出了开创性的一步。 此后，我国利率衍生品市场迈出了快速创新发展的步伐。 （三）交易中心要求的其他材料。 市场参与者向交易中心递交入市联网材料，即代表其承诺 将持续遵守中国人民银行及交易中心相关规定，严格执行其内 部操作规程和风险管理制度。 第二十七条 交易服务 交易中心为市场参与者提供利率期权交易服务。交易成员 目前，碳市场上，碳金融原生工具主要有碳排放配额和核证自愿减排量，也就是通常简称的碳现货，通过交易平台或者场外交易等方式达成交易，随着碳排放配额或核证自愿减排量的交付和转移，同时完成了资金的结算。 在国际碳排放权交易市场中，碳现货交易主要包括配额型交易和项目型交易两类。 深耕投教、服务至上——上交所"投教新锐"展播活动百强名单揭晓 美国总统奥巴马最近在美国呼吁建立新的金融监管体系。为了理解错综复杂的新规，个人必须在资本市场怎样运行以及金融工具和衍生产品怎样运作方面具有坚实的基础。《资本市场、衍生金融产品与法律》为读者在资本市场参与、衍生金融产品利用以及遵守现有及未来监管规则方面作出明智合理的
中国银行间市场 债券衍生产品交易定义文件 （2012年版）
一文读懂衍生品市场格局，七大交易所谁最靠谱 真本聪团队对现有市场中的头部衍生品交易所进行了研究，希望本文能够帮助大家了解整个衍生品市场的现状。 市场衍生品交易所众多，一篇文章无法囊括，我们综合成交量、存在时长、增长速度、产品类型等因素选取了市场中影响力最大的 7 家，分别是：BitMEX 投资交易基础系列讲座八：金融衍生品市场中常见的交易策略 | … 技术分析型交易者？宏观策略型交易者？日内交易者？身边常遇到的这些交易策略的逻辑是什么？客户关系经理张续将为您讲解外汇交易中常见的交易策略类型。您将了解到： 1.我们常遇到的交易策略的类型有哪些 2.金融衍生品市场中常见的交易策略
去年，这一市场的交易量超过200000亿元，同时市场规模继续扩大。当中，汇率衍生品的交易量超过总交易量的80%；人民币外汇掉期交易量及利率交换交易量分别为120000亿元和30000亿元人民币。上述均为金融机构间场外衍生品市场的主要交易类型。
就期货市场看，2001年恒生指数期货及小型恒生指数期货在8个期货交易品种总交易张数中占总体市场规模的88.74%，在2002年全年所占比重达到 95%。就成交量而言，股票期权及恒生指数期货为各类衍生产品中成交量最高的品种。 目前现货市场还不够发达和完善，套期保值需求因风险意识不足还是很小，衍生交易的法律法规严重滞后，衍生交易的组织者和参与者还不够成熟。目前我国外汇衍生交易的政策取向是坚持有限度的试点原则。 外汇衍生产品市场-人民币外汇衍生产品 什么是外汇衍生产品 外汇衍生产品是一种金融 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。 2 、金融衍生工具的种类有哪些？ 衍生产品估值与分析 Derivative Valuation and Analysis by Swiss Financial Analysts Association 第1 章 衍生产品导论 通常来说，衍生工具是市场价格受到标的资产价格变动影响的金融合约。